رأس المال العامل هو النقد الذي تحتاجه الشركة لتمويل عملياتها اليومية بين دفع الموردين والتحصيل من العملاء. التعريف المحاسبي هو الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة. التعريف العملي: الأموال المُجمَّدة في شركتك التي لا يمكنك استخدامها لأي شيء آخر.
المكونات الكبرى لرأس المال العامل هي الحسابات المدينة (نقد مستحق لك من العملاء)، المخزون (نقد محوَّل إلى منتج، جالس على الرفوف)، والحسابات الدائنة (نقد مستحق للموردين). شركة بشروط دفع للعميل 60 يوماً وشروط للمورد 30 يوماً تموّل بشكل دائم 30 يوماً من العمليات من جيبها. اضرب في الإيراد اليومي وستحصل على رقم صارم لمقدار رأس المال المُجمَّد في التجارة.
إدارة رأس المال العامل هي الانضباط في تقليل ذلك الرقم — والتكلفة النقدية التي يُمثّلها — دون كسر علاقات العملاء أو الموردين. الروافع المعيارية هي: تقصير شروط دفع العملاء (أو تطبيق الموجودة)، تمديد شروط دفع الموردين (بحذر)، تقليل أيام المخزون (تنبؤ أفضل، أحجام دفعات أصغر)، وتقليل الوقت من الفوترة إلى التحصيل (فوترة أسرع، عملية تحصيل أفضل).
للشركات النامية، رأس المال العامل غالباً ما يكون القاتل الصامت. الإيرادات ترتفع، الأرباح تبدو سليمة على قائمة الدخل، لكن النقد يسير إلى الوراء لأن كل بيع جديد يجمّد مزيداً من النقد في الذمم المدينة والمخزون قبل عودة أي نقد. أفلست شركات وهي مربحة لهذا السبب بالضبط.
للشركات الصغيرة والمتوسطة في مصر والخليج، رأس المال العامل مهم بشكل خاص لأن التمويل الخارجي — خطوط ائتمان قصيرة الأجل، التخصيم — أكثر كلفة وأصعب وصولاً مما هو في الأسواق الناضجة. تمويل رأس المال العامل ذاتياً هو الافتراضي، مما يعني أن كل قرار تشغيلي (شروط العميل، مستويات المخزون، مفاوضات الموردين) هو أيضاً قرار خزانة.
سيقوم مدير مالي بدوام جزئي أو فريق تمويل مُعهَّد عادةً ببناء نموذج لرأس المال العامل في الشهر الأول من التكليف ومتابعته شهرياً. اتجاه أيام رأس المال العامل هو أحد أنظف إشارات الصحة التشغيلية.